04投資信託のリスク・リターンって何？

投資では「リスク」という言葉が頻繁に使われますが、投資において「リスク」というのは「危険」という意味ではありません。
一般的に英語の「risk」を「危険」と訳すことは多いのですが、投資でいう「リスク」とは、「投資によって得られる利益や損失の振れ幅（＝変動幅）」のことを指します。もう少し簡単に言うと、「投資したお金がどの程度増えたり減ったりする可能性があるか、その変動の大きさのこと」です。

すまわち、「リスクが高い」というのは振れ幅が大きいこと、逆に「リスクが低い」というのは振れ幅が小さいことを指します。
「リスクが高い」（振れ幅が大きい）ということは、大きな利益を得られる可能性もある一方、大きく損失を出してしまう可能性もあるということになります。
また、「リスクが低い」（振れ幅が小さい）ということは、大きな利益は期待できない代わりに、大きな損失は出にくいということを意味します。

リスクとリターンは表裏一体ですので、投資においてリスク（＝振れ幅）に見合ったリターン（＝利益や損失）が出るのが必然で、ハイリスク・ハイリターンやローリスク・ローリターンの投資商品はありますが、ローリスク・ハイリターンである投資商品は存在しません。

投資の世界ではよく「リスク許容度」という言葉が使われますが、これはどの程度の振れ幅なら受け入れられるのかという意味になります。

資産運用での「リスク」には種類があります。
主な5種類のリスクについて、その内容をまとめてみました。少し難しいかもしれませんが、だいたいどういったものなのか、アウトラインだけでも理解しておくといいでしょう。

投資信託について言えば、リスクの度合いはそれぞれの投資信託が組み入れている金融資産によって変わります。
投資する地域については、国内より先進国、先進国より新興国のリスクが高いですし、投資する資産については、債券、株式、リート（不動産）、コモディティ（金属、小麦等）の順でリスクが高くなります。

例えば、主に新興国の株式に投資している投資信託は結構リスクが高め、主に国内の債券に投資している投資信託はリスクが低め、といったように理解しておいてください。

投資信託ごとにリスクの高・低が違いますので、その選び方によってリスクを抑えることはできます。ただ、あまりリスクの低い商品ばかりを選んでしまうと、将来的に大きく増える可能性も摘んでしまうことになります。

投資信託のリスクは、選び方だけでなく購入方法や運用期間などでも軽減（リスク分散）させることができますので、その主な3つの方法をご紹介します。

投資信託はもともと複数の銘柄や資産を組み入れて1つの商品になっています。
ただし、組み入れている資産や地域、銘柄は投資信託によってさまざまですし、1つの商品に組み入れられている銘柄の数もまちまちです。

ポイントは、「株式」「債券」「不動産」「国内」「海外」などの単一の投資テーマに偏らないようにすることです。
例えば、「国内株式」が投資先の投資信託だけではなく、他の地域や資産に投資する投資信託も組み合わせて運用する、そもそも投資先が幅広い「バランス型」と呼ばれる投資信託を選択するなど、できるだけ投資先を分散させることがリスクを抑えることにつながります。

いわゆる「時間分散」という方法です。
投資信託の価格（＝基準価額）は日々変動しています。購入時の基準価額が高かったのか、低かったのかという判断は、将来振り返って初めてわかることで、購入時にその判断をするのは非常に難しいことです。

一括購入する場合、いわゆる「高値づかみ」をしてしまう可能性もあるため、なるべく幅広いタイミングで少しずつ購入する、というやり方がリスク分散になります。
積立などで毎回の購入金額を決めて購入時期を分散させていくと、平均購入単価を下げられる効果もあります。この効果は「ドルコスト平均法」と呼ばれています。

投資信託の基本は長期投資です。短期的な値下がりがあっても、長期で運用すればするほど値上がりするタイミングがやってくる可能性が高くなります。

投資信託を5年、10年と長く持ち続けると、リスクが下がることが知られています。
老後資金やお子さまの教育資金作りを目的とした投資であれば、短期的な値動きに惑わされず、長期的な視点で運用を続けることが大切です。