03コモンズ30ファンドの運用方針、運用実績、評価機関等からの評価は？

コモンズ30ファンドは、30年の長期視点で、30銘柄に絞り込んだ集中投資を行う投資信託です。投資対象は国内株ですが、世界で成長し続けられる真のグローバル企業を選定することで、将来の成長性の取り込みを狙っています。
対話を重視している点も、コモンズ30ファンドの特徴。企業への訪問や面談のみならず、企業と顧客（投資家）が対話できるようなイベント等の開催にも積極的に取り組んでいます。

実績から見ても、世界のGDP成長率は今後も3%程度で推移すると想定できます。であれば、この成長をできるだけ低リスクで家計に取り込めると良いという考えが、コモンズ30ファンドのベースになっています。

コモンズ30ファンドの投資先30社（2018年7月末現在）のうち7割となる21社が海外売上高比率で50%を超え、うち11社は70%を超えています。
馴染みのある日本を代表する企業への投資を通じて、直接的な為替リスクをとらずに世界の成長を家計の金融資産に取り込むことができます。

強い企業とは稼ぐ力がある企業。コモンズ30ファンドでは、長期にわたって稼ぎ続ける会社を見極めてその企業に集中的、継続的に投資を行います。

強い企業であれば、海外市況の変化や為替リスクなどにも企業側が対応してくれます。外部環境の変化に強いと言えます。

投資先企業の評価基準について、運用会社であるコモンズ投信は、企業の長期的な持続的成長を評価するには「見えない価値」が重要と考えています。
目に見える財務情報だけでなく、企業文化や経営力やステークホルダーとの対話など、“見えない価値”にも着目し、投資先の企業を厳選します。
具体的には「5つの軸」（4つの力と企業文化）によって投資先企業を選定、評価しています。

コモンズ投信では、企業の「見えない価値」を企業との対話を通じて「見える化」することが目指されています。
企業への訪問だけではなく、投資先企業と消費者でもある顧客（投資家）が対話できる交流セミナーも開催されています。
企業とのパネルディスカッションや、投資先企業による講演などの内容が公式サイトで定期的に公開されており、投資家は、企業の考え方や取り組みについて、下記のページや月次レポートなどで確認することができます。

投資先企業の選定理由、評価を一部ご紹介します。
コモンズ30ファンドの投資先企業は、前述の通り海外の売上比率が高い国内企業、いわゆる国際優良銘柄です。長期保有が前提とされていますので、銘柄の入れ替えは頻繁には行われておらず、設定以来、継続保有されている銘柄も多く見られます。

（引用　コモンズ投信）

コモンズ30ファンドの投資先企業の選定理由、評価を一部ご紹介します。
公式サイトでは、すべての投資先についてその特徴が記載されており、その事業展開や強みを知ることができます。

この他の投資先企業について詳しくは、下記のページをご覧ください。

コモンズ30ファンドには投資委員会があり、投資先企業の選定は投資委員会にて行っています。
投資委員会メンバーは、経営者、ファンドマネージャー、アナリストなど様々なバックグラウンドを持ち豊富な経験を持ったメンバーで構成され、多様な視点で議論します。ポートフォリオへの新規組入、売却についてはメンバーの全員一致で決定されることが特徴です。
投資委員会は月2回を原則に、緊急性が高い時は臨時にも開催されています。

投資委員会の構成メンバーは、全員の氏名や役職、顔写真が公表されています。

コモンズ30ファンドの運用成績は、直近1年ではマイナスになっているものの、設定来のトータルリターンは180%を超えています。

金融庁の求めに応じて、2018年から投資信託の販売会社が自主的に公表を始めた3つの共通KPI（成果指標）。その中のひとつに、投信販売会社の顧客の含み益（含み損）の状況を示す「運用損益別顧客比率」という項目があります。
2019年3月末時点で、投資信託で含み益が出ている（評価損益がプラスである）顧客の割合は、コモンズ投信では83.6%と高い値となっています。
ちなみに、他の独立系販売会社の状況をみると、ひふみ投信のレオス・キャピタルワークスが約90%、セゾン投信が約98%という結果です。
この共通KPIは、毎年公表される数値ですので、継続的にチェックしていくとよいでしょう。

コモンズ30ファンドの信託報酬は、純資産総額に応じて低くなる良心的な仕組みとなっています。
低減の条件である純資産残高500億円を超えるのはかなり先の話になりそうですが、1.0584%という現在の水準もアクティブファンドとしては充分に低いと言えます。

コモンズ投信では、信託報酬の一部を社会貢献に活用しています。
「コモンズSEED Cap（社会起業家応援プログラム）」という社会起業家を応援するコモンズ独自の寄付プログラムを運営しており、信託報酬の1％相当を寄付しています。
コモンズ投信では、寄付を「よい世の中を次世代へつなげる活動への長期投資」と捉えており、長期資本の循環という観点で「本業として取り組んでいる」と公式サイトに記載されています。
これまでに寄付した団体には、ALSの課題解決に取り組む「一般社団法人 WITH ALS」や、子どもが孤立しない社会を目指す「認定NPO法人PIECES」などがあります。

コモンズ30ファンドについて「海外で稼げる日本企業に投資することによって海外の成長を取り込み、国内の得意専門フィールドでリサーチと投資判断を完結できる」点について、「合理的な手法が評価できる」と著書で記しています。

2019年1月に発表された「投信ブロガーが選ぶ！Fund of the Year 2018」では、20位にランクイン。
このFund of the Yearに投票するのは一般の投信ブロガーです。投信ブロガーはコストの低さを重視する傾向があるため、上位20位の多くはインデックス型が占めており、アクティブ型でランクインしているのはコモンズ30ファンドを含めて4つだけです。ユーザー目線で高い評価を得ているアクティブファンドと言えるでしょう。