01ロボアド WealthNavi（ウェルスナビ）とTHEO（テオ）を比較

ロボアドバイザーの中で一番人気は「WealthNavi（ウェルスナビ）」です。預かり資産、申込件数ともにナンバーワン。「THEO（テオ）」がそれに続いています。
この2つのサービスは、いずれも海外のETFという金融商品に分散投資するロボアドバイザー。ほぼ同時期にスタートしていますが、2017年以降、急成長を遂げています。

WealthNavi（ウェルスナビ）とTHEO（テオ）は、銘柄選びから売買、運用までをすべておまかせできるというサービスのアウトラインは共通しています。しかし、細かく見ていくと違いも多いことに気づきます。どんな違いがあるのかこれから解説していきます。

投資対象はWealthNavi（ウェルスナビ）もTHEO（テオ）も海外ETFです。
買い付ける銘柄数には違いがあり、WealthNavi（ウェルスナビ）は定番銘柄に絞り込んだ6銘柄程度なのに対して、THEO（テオ）では最大30銘柄以上と、きめ細かく多くの商品に配分されます。

これは両社の考え方の違いによるものだと思いますが、どちらが良いと簡単に言えるものではなさそうです。

いくらから始められるかという最低投資額を見ると、WealthNavi（ウェルスナビ）、THEO（テオ）ともに10万円と比較的少額から始められます。
また、積立投資は両者とも月1万円から可能です。

ロボアドバイザーのコストは、利用料と信託報酬と呼ばれる運用コストの2つです。

WealthNavi（ウェルスナビ）とTHEO（テオ）の利用料は、いずれも預かり資産（入金したお金）の年1.1％（税込）。
100万円預けていると年に1.1万円かかる計算で、預けている間ずっと差し引かれ続けます。10年なら11万円、20年なら22万円です（いずれも税込）。

利用料には、ロボアドバイザー自体の利用料の他、投資対象である海外ETFの売買手数料や、売買のために円を米ドルなどに換える際の為替手数料などが含まれます。
この利用料を高いとするか安いとするかは評価が分かれるところですが、利用料1.1％が差し引かれ続けるということはその分利益が減ってしまうことを意味します。長期投資ではランニングコストをできるだけ抑えることも重要なポイントです。

WealthNavi（ウェルスナビ）は預かり資産が50万円以上の場合、利用期間と預かり資産に応じて利用料が割引される「長期割」があります。利用料は最大で年0.99％まで割り引かれます。
この長期割はWealthNavi（ウェルスナビ）本体のみに適用されるもので、「WealthNavi（ウェルスナビ） for JAL」などの提携サービスには適用されませんのでご注意ください。

一方のTHEO（テオ）にも割引サービスがありますが、2023年1月以降の新規申込には残念ながら適用されません。

利用料の他、商品ごとに信託報酬という運用コストがかかります。
信託報酬は、WealthNavi（ウェルスナビ）では「プランにより年0.08%～0.13%程度」と記載されています。THEO（テオ）では明記されていませんが、投資対象が同じ海外ETFのためWealthNavi（ウェルスナビ）と大きな差はないと思われます。

両者の投資先である海外ETFは信託報酬が低めの商品です。年0.1％程度というのは投資信託と比べても低いものと言えます。

リバランスとは、銘柄の配分を最初に決めた配分（ポートフォリオ）に合わせて調整することを指します。
運用開始から時間がたつと値動きの影響で銘柄の配分が変わってくることがありますが、その際、商品を売買することで配分を元に戻すのです。

これを自動的に行うリバランス機能は、WealthNavi（ウェルスナビ）では積立をしていれば積み立てる度に行われる他、原則として半年に1回行われます。
THEO（テオ）は、積み立てる際のリバランスはありませんが、1ヶ月に1回リバランスされます。
自分で運用する場合、リバランスは年1回程度が目安とされています。少し内容に違いはありますが、どちらも充分頻繁にリバランスが行われると言えるでしょう。

自動税金最適化を行う機能は、当初はWealthNavi（ウェルスナビ）だけの機能でしたが、THEO（テオ）も追従して実装しました。簡単に言うと、分配金を受け取ったり、リバランス時に商品を売却したりする際、利益を少なく調整するための売買を同時に行い支払う税金を抑える機能です。

この機能の効果はWebサイトには明記されていませんが、WealthNavi（ウェルスナビ）の柴山CEOは、”多くの場合、「DeTAX」の機能により年間0.4～0.6％程度の負担減となる”とインタビューで話しています。目に見えにくいですが効果が期待されます。

THEO（テオ）は、リバランスだけではなく、資産運用方針（成長・安定のバランス配分）自体の自動変更機能も備えています。年齢や金融資産額などに応じて年1回変更してくれるサービスで、年齢が上がると値動きが安定した資産の配分を増やしてくれるようなものだと考えられます。

まだサービス開始から数年のためどの程度有効な機能なのかは判断できませんが、初心者にとっては少し難しい部分ですのであると助かる機能だと言えます。

THEO（テオ）のAIアシストは、AIが投資対象銘柄の大幅下落を判断した際、該当する銘柄の比率を引き下げて資産全体が大きくマイナスしないように調整する機能です。深刻な大幅下落の際だけに機能するようですので、万一の保険のようなものだと捉えればよいでしょう。

どちらのサービスも、提携銀行のネットバンキングからの入金（クイック入金）が無料で利用できます。提携数や銀行の顔ぶれに大きな違いはありません。

出金時は登録している出金先口座へ振り込まれますが、どちらも手数料は無料です。
WealthNavi（ウェルスナビ）、THEO（テオ）ともに全額出金が可能です。THEO（テオ）では、以前は預かり資産が10万円を切る出金はできず、全額出金の際には口座解約が必要でしたが、現在は口座解約せずに全額出金ができます。

WealthNavi（ウェルスナビ）には「おまかせNISA」というNISA対応サービスがあります。NISAでは、通常利益にかかる約20%の税金がかからない点が大きなメリットですが、WealthNavi（ウェルスナビ）なら、NISA口座を利用した非課税での運用が可能です。
一方のTHEO（テオ）は、NISAには対応していません。

比較してきたように、WealthNavi（ウェルスナビ）とTHEO（テオ）の基本機能に決定的な違いはありません。
ポイントになるのは「割引制度」と「NISA」です。
割引制度は、THEO（テオ）では2023年1月以降の新規申込者には適用されなくなったため、WealthNavi（ウェルスナビ）がやや優位となります。

また、NISAの利用可否は大きな違いです。NISAのメリットは、WealthNavi（ウェルスナビ）であれば享受できます。